الاستثمار في صناديق العقارات التجارية

يشعر أصحاب العقارات الذين يشترون من أجل تأجيرهم بالضيق ، حيث أن التغييرات في المعاملة الضريبية للاستثمار
في العقارات السكنية جعلتها أقل جاذبية بكثير. ومع ذلك ، فإن شراء المساكن ليس هو الطريقة الوحيدة لاستثمار أموالك

في الطوب وقذائف الهاون. تعتبر العقارات التجارية استثمارًا جذابًا ، سواء تم الوصول إليه بشكل مباشر أو من خلال
الأموال ، مما يوفر عائدًا مرتفعًا بالإضافة إلى إمكانية نمو رأس المال على المدى الطويل.

أسهل طريقة للمستثمرين من القطاع الخاص لوضع أموالهم في العقارات التجارية من خلال صندوق الاستثمار الجماعي ؛ قلة من الأفراد لديهم أموال كافية في حساباتهم المصرفية لشراء مجمع تجاري أو برج مكاتب. الاستثمار في الصناديق

سهل ، إما من خلال منصة الصناديق أو عبر وسيط الأوراق المالية. ومع ذلك ، يحتاج المستثمرون إلى فهم نوع الصندوق الذي يضعون أموالهم فيه بوضوح.

كل ما تحتاج لمعرفته حول التطوير العقاري في دبي

هناك فرق كبير بين الصناديق التي تستثمر مباشرة في العقارات وتلك التي تستثمر في أسهم شركات العقارات. يمكن 

للصندوق الذي يستثمر في أسهم شركات العقارات أن يحرك أمواله بسرعة كبيرة ، ولكن سعره من المحتمل أن يعكس التحركات في سوق الأسهم بدلاً من القيمة الأساسية للممتلكات.

يمكن أيضًا هيكلة الصناديق بطريقتين مختلفتين ، إما كصناديق مفتوحة العضوية (OEICs) أو صناديق مغلقة (صناديق الاستثمار ، بما في ذلك صناديق الاستثمار العقاري). يُصدر الصندوق المفتوح وحدات جديدة للمستثمرين عندما يشترون الوحدات ويشترونها مرة أخرى نقدًا إذا كانوا يريدون البيع ؛ يتم تحديد السعر وفقًا لقيمة الأصول التي يحتفظ بها 

الصندوق ، ناقصًا النسبة المئوية للتكاليف. إذا أراد عدد كبير من المستثمرين البيع ، كما حدث خلال أزمة الائتمان ، فقد 

لا يكون لدى الصندوق نقود كافية للدفع وسيتعين إما بيع بعض ممتلكاته أو تعليق عمليات الاسترداد. قد يعني ذلك أن المستثمرين لا يستطيعون إخراج أموالهم.

من ناحية أخرى ، يتم إنشاء الصناديق المغلقة بعدد محدود من الأسهم ، تمامًا مثل شركة تجارية ، ويقوم المستثمرون بشراء وبيع الأسهم فيها في سوق الأوراق المالية. وبالتالي يرتفع السعر وينخفض ​​حسب الطلب على الأسهم. يمكن القول 

إن هذا هيكل أفضل لشركة تستثمر في العقارات ، حيث لا توجد حاجة لجمع الأموال إذا أراد المستثمرون البيع. ومع ذلك ، نظرًا لأن هذه الصناديق قد تتداول إما بخصم أو علاوة على قيمة الأصول التي تمتلكها ، فقد تنخفض قيمة الأسهم إذا 

تغيرت المشاعر تجاه القطاع. تم تداول صناديق الاستثمار العقاري بخصم يصل إلى 30 في المائة من القيمة الدفترية ولكن تم تداولها مؤخرًا بعلاوة حيث استهدف المستثمرون الذين يبحثون عن دخل مستدام هذا القطاع.

يمكن للصناديق المغلقة أيضًا استخدام الديون لتمويل استثماراتها. وهذا يجعلهم أكثر خطورة من الصناديق المفتوحة ، التي لا يُسمح لها بالاقتراض. في حين أن صناديق الاستثمار العقاري المثقلة بالديون يمكن أن تقدم فرصة لتحقيق عوائد 

عالية في حالة حدوث تحول ناجح ، إلا أن المستثمرين المتمرسين الراغبين في إجراء أبحاثهم الخاصة هم فقط من يجب 

أن يغتنموا هذه الفرصة. يجب أن تستبعد المحفظة التي تركز على نمو الدخل طويل الأجل أي شركة تبدو ميزانياتها العمومية ممتدة ، أو حيث تكون تكاليف خدمة الديون أكثر من نصف إجمالي الإيجارات.

كلا النوعين من الصناديق يدفعان توزيعات أرباح منتظمة ؛ يكون العائد على هذه الاستثمارات أعلى بشكل عام من عائد الأسهم والصناديق الأخرى. نظرًا لأن عقود الإيجار التجارية طويلة الأجل بشكل عام ، فإن توزيعات الأرباح تكون 

أيضًا آمنة بشكل معقول. تلتزم صناديق الاستثمار العقاري قانونًا بدفع نسبة معينة من أرباحها من أرباح الأسهم ؛ لا يمكن للإدارة أن تقرر خفض توزيعات الأرباح إلى ما دون هذا المستوى. من خلال اختيار سلة من خمسة أو ستة صناديق مختلفة ، يمكن للمستثمرين إنشاء محفظة تدر دخلاً ثابتًا ومتنوعة بما يكفي لتقليل المخاطر الإجمالية.

تتمتع صناديق العقارات التجارية بميزة كبيرة أخرى للمستثمر على العقارات السكنية ؛ يمكن الاحتفاظ بها في غلاف ضريبي فعال مثل ISA أو SIPP ، بحيث لا تصبح أي ضريبة مستحقة الدفع على دخل أرباح الأسهم أو أرباح رأس 

المال النهائية. الاستثمار من خلال صندوق بدلاً من شراء العقارات مباشرة هو أيضًا خالي من المتاعب حيث لا توجد حاجة للتعامل مع المستأجرين أو دفع وكيل إداري.

يركز المستثمرون الذين يبحثون عن دخل جيد من العقارات بشكل تقليدي على العقارات السكنية. نظرًا لأن الحكومة 

تحولت إلى أصحاب العقارات الذين يشترون من أجل التأجير ، فقد حان الوقت للنظر في العقارات التجارية بدلاً من ذلك ، والاستفادة من معاملتها الضريبية الأكثر سخاءً.